Warner Bros. Discovery планує відхилити пропозицію про поглинання від Paramount Skydance Corp. через занепокоєння щодо фінансових аспектів угоди, повідомляють джерела, близькі до ситуації. Рада директорів Warner Bros., після ретельного аналізу отриманої пропозиції, має намір рекомендувати акціонерам не підтримувати тендерну оферту від Paramount.

Що вплинуло на укладання угоди

Компанія вважає, що вже існуюча угода з Netflix пропонує більше стабільності та кращі фінансові умови. Масштабні ризики, пов’язані з фінансуванням угоди від Paramount, є одним із найзначніших факторів, що впливають на дане рішення. Пропозицію очолює Девід Еллісон, а фінансування залежить від трасту, яким управляє його батько, засновник Oracle Ларрі Еллісон. Відклична структура цього трасту створює ризик для Warner Bros., оскільки активи можуть бути виведені в будь-який момент, у разі непередбачених обставин.

Важливим чинником, що ускладнює ситуацію, є рішення одного з партнерів Paramount вийти з угоди. Інвестфонд Affinity Partners, під керівництвом Джареда Кушнера, який також є зятем колишнього президента США Дональда Трампа, офіційно заявив про відмову взяти участь, вказуючи на конкуренцію між сторонами.

Крім того, рада директорів Warner Bros. висловлює занепокоєння щодо тривалості процесу регуляторного погодження, який може затягнутися на невизначений термін. Це може суттєво обмежити гнучкість компанії у веденні бізнесу. За інформацією джерел, Paramount не надала достатніх гарантій у питанні стратегії розвитку в цій ситуації.

Необхідно зазначити, що шляхом трансакцій із Netflix Warner Bros. досягла угоди на суму приблизно 82,7 мільярда доларів. Згідно з новими умовами, компанія готова продати свої студії та стримінговий бізнес, пропонуючи акціонерам ціну акцій на рівні 27,75 долара. Водночас Paramount висунула пропозицію у 30 доларів за акцію, що оцінює угоду в понад 108 мільярдів доларів, що стало ще однією причиною активізації конкурентної боротьби за підтримку акціонерів.

Останні повідомлення підтверджують, що рада директорів Warner Bros. Discovery офіційно відхилила пропозицію Paramount. У своєму зверненні вони вказали на введення громадськості в оману з боку Paramount, котра стверджувала, що її грошова пропозиція повністю гарантована.

Ця ситуація виявляє не тільки фінансові труднощі, а й політичні нюанси, пов’язані з усіма учасниками угод, що свідчить про складність сучасного ринку медіа та інформації.